3 خطوات سهلة للمؤسسين للقيام بالمستثمر الاجتهاد اللازم

لقد جعلتني ملاحظاتي لأكثر من 60 من العلاقات الفريدة بين المؤسسين والمستثمرين في Speedinvest تدرك مدى تأثير شخصيات الأشخاص المعنيين. في سلسلة المدونات هذه على أساس علاقة مؤسس ومستثمر جيد ، أريد مشاركة العوامل وأفضل الممارسات بهدف ضمان حصول جميع المؤسسين على نفس الفرص. اقرأ الجزء الثالث والأخير حول سبب عدم وجود مستثمر لا تثق به هنا.

سيقدر المستثمر الجيد أنك لا تأخذ أي أموال تقدمها ، ولكنك تنظر أيضًا في عوامل مثل سمعة المستثمر وشبكته وقيمه الأساسية. اقرأ آخر تدوينة في مدونتي عن العوامل التي يجب عليك الانتباه إليها في مستثمر محتمل. لكن كيف تتأكد من أنك وجدت المستثمر المناسب حقًا؟

إن عملية اختيار المستثمر الخاص بك في الواقع تشبه إلى حد كبير كيف يختار المستثمرون في مرحلة مبكرة الشركات الناشئة للاستثمار فيها: إجراء البحوث عبر الإنترنت لفهم قيمهم وأدائهم ، والحصول على مراجع من أصحاب المصلحة الذين عملوا معهم ومراقبتها مباشرة خلال تفاعلاتك.

1. احصل على فهم أساسي لمن هو مستثمرك

هناك شيئان رئيسيان يمكنك أن تعرفهما عن مستثمرك عبر الإنترنت حتى قبل الاجتماع الأول: قيمهما الأساسية وسمعتهما العامة.

يمكن العثور على القيم الأساسية بالكلمات التي تتكرر في كل مقابلة ومقالة

تحقق من موقع المستثمر على الويب بالإضافة إلى الموارد الأخرى مثل المدونات والمقابلات والمقالات لفهم نوع المستثمر الذي تتحدث إليه وما هو مهم بالنسبة لها.

توضح نظرة سريعة على موقع الويب a16z أنه من الواضح جدًا أنهم يتبعون منهجًا عمليًا: حيث يقدمون عددًا كبيرًا من النصائح في فئات مختلفة من الموارد البشرية وإدارة المنتجات والذهاب إلى السوق إلى المجالس وجمع الأموال. ينطبق الشيء نفسه بالنسبة لنا / Speedinvest: كل شيء كتبناه على موقعنا تم تنسيقه بعناية ، ويعكس أولوياتنا الداخلية إلى هذه النقطة. ليس لدينا بيان حول قيمنا الرئيسية أو أي شيء من هذا القبيل ، ولكن تحقق من موقعنا وأي مقابلة لنا ، وسوف يشمل دائمًا المصطلحات "التدريب العملي" و "صديق المؤسس" و "رواد الأعمال". ابحث عن المستثمر الذي يطابق قيمك وتوقعاتك.

السمعة والأداء

السبب الرئيسي وراء رغبتك في أن يتمتع المستثمر بسمعة طيبة في مشهد المستثمر هو أنه يؤثر على قدرتها على مساعدتك في جمع التبرعات بعد ذلك. تذكر أن VC عمل طويل الأجل: يستغرق الصندوق من 5 إلى 7 سنوات لعرض الأداء. ومع ذلك ، فإن الشركات الناشئة المدعومة من VCs ذات السمعة الطيبة من المرجح بشكل كبير أن تجمع جمع الأموال التالي: وجدت رؤى CB أن 51 ٪ من شركات مرحلة البذور التي كانت مدعومة بـ "الأموال الذكية" واصلت جمع سلسلة A ، بالمقارنة مع نسبة متابعة شاملة تبلغ 35٪ فقط. إذاً ، كيف تعرف سمعة الصندوق؟

هناك الكثير من تصنيفات المستثمرين ، معظمها لجغرافيات أو قطاعات محددة ، على سبيل المثال:

  • سعر الغرفة: أبرز 500 مستثمر في أوروبا في مجال Venture Capital
  • CB Insights: أفضل مستثمري رأس المال المستثمر في أوروبا حسب البلد
  • فوربس: 2017 قائمة ميداس

نظرًا لأنه لا يمكن قياس السمعة بشكل مباشر ، تستخدم معظم التصنيفات مزيجًا من الوكلاء المختلفين ، على سبيل المثال حجم الاستثمارات ، ومقدار وحجم المخارج ، ومقدار وحجم الأموال التي تم جمعها ، ونسبة استثمارات المتابعة وما إلى ذلك. تأكد من فهمك لما يستند إليه الترتيب ، وتأكد من إعطاء الأولوية للجودة على الكمية. والأهم من ذلك ، لا يمكن العثور على الكثير من الأشياء في قائمة أو مورد عبر الإنترنت ، وهو ما يقودني إلى النقطة الثانية:

2. اسأل الأشخاص في الشبكة عن المراجع

تأكد من إجراء عمليات الفحص المرجعية في شبكتك والوصول إلى مؤسسي شركات المحافظ الحالية لفهم ما يعنيه حقًا العمل مع المستثمر. ضع في اعتبارك أنك ستتحدث إلى أشخاص لديهم علاقة عمل مستمرة ، لذلك من الواضح أنه لن يتم تحفيزهم للتحدث سلبًا عن الجانب الآخر. يحدث نفس الشيء للمستثمرين عندما نتحدث مع عملائك والأشخاص الآخرين الذين عملت معهم. لم أتلق مطلقًا ردود فعل سلبية صريحة حول مؤسس أو شركة في مكالمة مرجعية. لكن يمكنك أن تقرأ بين السطور (استمع إلى ما لا يقال!) ، ومن المهم بشكل خاص طرح الأسئلة الصحيحة. كلما كانت أسئلتك أكثر واقعية ، كلما كان من الصعب على الجانب الآخر أن يرسم صورة زائفة. الأسئلة الجيدة تشمل:

  • لماذا اخترت المستثمرين لديك؟
  • كيف كانت مفيدة في نجاحك؟
  • هل جعلتهم في مرحلة ما يعيدون التفكير في افتراضات نموذج عملك أو إستراتيجيته؟
  • كم مرة تتحدث إلى المستثمر الخاص بك؟
  • ما الذي يمكن أن يتحولوا إلى مستثمر أفضل؟
  • كيف تتفاعل عندما تصبح الأمور صعبة؟

أيضًا ، قم بإعداد الأسئلة الخاصة بالمستثمر (على سبيل المثال ، لـ Speedinvest التي ستكون سؤالًا عن "برنامج شركاء النمو").

الآن ، يجب أن يكون لديك بالفعل فكرة خارجية جيدة عن الشكل الذي سيكون عليه مستثمرك المحتمل ، وربما تكون بعيدًا جدًا في عملية الاستثمار (نأمل ألا تكون هناك حاجة للقول ، ولكن: لا تضيع وقتك في إجراء الاختبارات المرجعية المذكورة أعلاه على المستثمرين الذين ليسوا مهتمين).

3. مراقبة المستثمر في التفاعل اليومي

نظرًا لأن عملية الاستثمار تستغرق عادة حوالي شهرين إلى ثلاثة أشهر ، فستكون لديك بالفعل تجربة مباشرة حول كيفية العمل مع المستثمر قبل توقيع العقود بالفعل. شيئان مهمان يجب أن تلاحظهما عن كثب هما الاستجابات التشغيلية اليومية والسلوك في مفاوضات جدول المصطلحات.

كم من الوقت يستغرق المستثمر للرد على رسائل البريد الإلكتروني الخاصة بك والاتصال بك مرة أخرى؟ هل يطرحون الأسئلة الصحيحة حول عملك وهل ملاحظاتهم مفيدة؟ ما مدى شفافية عملية الاستثمار الخاصة بهم والخطوات التالية في العناية الواجبة؟ كل هذه النقاط هي مؤشرات مهمة لكيفية عملهم معكم بمجرد أن تكون جزءًا من محفظتهم الاستثمارية.

أخيرًا ، قد يكون التفاوض بشأن المصطلحات أحد أهم الخطوات في فهم نوع المستثمر الذي تتفاعل معه ؛ إنها أيضًا واحدة من آخر الاحتمالات للانسحاب من عملية الاستثمار. أنت فقط تعرف ما هو مهم بالنسبة لك ، ولكن تأكد من مراجعة الشروط القياسية وفهم ما تعنيه بالنسبة لك كمؤسس ولشركتك. هناك الكثير من الموارد في هذا الشأن ، لذا تأكد من قيامك بأداء واجبك بجهد كبير خاصة إذا كنت مؤسسًا لأول مرة (مثل سلسلة المدونات هذه). هل المستثمر مستعد للدخول في مناقشة معك أم أنها تريد فرض شروط عليك؟ إذا شعرت في أي وقت خلال هذه العملية أنه لا يمكنك الوثوق بالمستثمر ، أو إذا كانت هناك أعلام حمراء مرفوعة ، فيجب أن تكون حذرًا. أعتقد أن بناء الثقة والحفاظ عليها أمر بالغ الأهمية لعلاقة مؤسس ومستثمر عامل ، وكثيراً ما يتم التغاضي عنه (اقرأ المزيد عن هذا في منشور مدونة منفصل).

يعد الاختيار مفهومًا رئيسيًا في رأس المال الاستثماري: أظهر للمستثمر أنك أنت أيضًا يمكن أن يكون صعب الإرضاء. تأكد من إخبار المستثمر أيضًا أنك قد بذلت العناية الواجبة تجاهه: فهو يؤكد أن لديك (أ) الخيار في تحديد من ستحصل على المال منه ، (ب) أن تكون نشطًا ولا تخجل من الوصول إلى إلى الناس ، و / أو (ج) لديهم شبكة جيدة بنفسك. وكميزة جانبية لهذه العملية ، يمكنك جعل المستثمر يشعر بالرضا عن نفسه. لقد أهنئني المؤسسون على سمعتنا "الناصعة" وأن شركات محفظتنا "تحب" Speedinvest. إنها في الواقع خدعة نفسية رائعة حيث يربط الناس المجاملة معك ، وهي تعمل تمامًا (يطلق عليها "نقل السمات"): لقد أحببت المؤسسين على الفور أكثر من ذلك.

إخلاء المسئولية: سأعترف بأنني متحيز في رأيي بشأن Speedinvest (ببساطة لأنني أؤمن حقًا بفريقنا ونموذجنا) ويسرني مناقشة كل هذه النقاط. أرسل لي أفكارك على [email protected]!