8 أنواع من التكاليف في عمليات الدمج والاستحواذ وكيفية تقليلها

يتم تجاهل التكاليف لمرة واحدة بانتظام في عملية الاندماج والشراء. إن حقيقة أن العديد من أدلة عمليات الاندماج والشراء تشير إلى "تكاليف ما قبل المعاملة" الشاملة و "تكاليف ما بعد المعاملة" هي دليل على ذلك.

إن خلق القيمة في عمليات الدمج والاستحواذ يتعلق بقدر ما يتعلق بتخفيض التكلفة مثله مثل توليد الدخل. لذا من المهم جدًا لأي شخص يدخل في معاملة أن يكون لديه التعامل الجيد مع التكاليف قبل ظهورها ، للتأكد من أنه يمكنك تقليلها عند حدوثها.

من الواضح أن مدى تأثير كل من التكاليف التالية على صفقتك يعتمد على طبيعة الصفقة ، ولكن من المعقول توقع وصول جميع هذه التكاليف تقريبًا ، إن لم يكن جميعها ، إلى مرحلة ما من أي استحواذ تجاري. عند التخطيط للمعاملة التالية ، تأكد من عمل تقدير تقريبي لكل واحدة أثناء تقدمك. من خلال القيام بذلك ، فأنت تقوم بإجراء تحليل التكلفة والعائد للصفقة بشكل فعال ، مما يسمح لك بمعرفة ما إذا كان سيولد قيمة أم لا.

تكاليف مختلفة في عمليات الاندماج والاستحواذ

  • رسوم المستشار
  • التكاليف المتعلقة بالصفقة
  • الرسوم القانونية
  • رسوم الكسر
  • الرسوم الاستشارية للتكامل
  • تكاليف تكنولوجيا المعلومات والتكنولوجيا
  • تكاليف الموارد البشرية
  • خدمة الديون
  • تكاليف تغيير العلامة التجارية

1. رسوم المستشار

يوضح لك المنشور الأخير حول كيفية تجنب رسوم المستشارين [link] كيفية تجنب هذه الرسوم إذا كان هذا هو الطريق الذي يناسبك. إذا كنت قد حددت بالفعل نشاطًا تجاريًا تريد الحصول عليه ، فقد لا تحتاج حتى إلى الاستفادة من خدمات الوسيط.

عادةً ما يتقاضى المصرفيون رسوم توكيل ، والتي ستكون بضعة آلاف من الدولارات شهريًا عند الطرف الأدنى. ثم ، هناك العمولة ، والتي عادة ما تكون خمسة بالمائة إضافية من إجمالي الرسوم المدفوعة من جانب المشتري. يمكنك أن ترى بالفعل لماذا تجذب هذه الرسوم الكثير من الاهتمام.

كيفية خفض التكاليف:

أفضل سياسة هي تقييم القيمة التي يمكن أن يجلبها المصرفي لصفقتك وما إذا كان ذلك يتطلب التكلفة الإضافية.

2. التكاليف المتعلقة بالصفقات

عندما نشير إلى التكاليف المتعلقة بالصفقات ، نتحدث عن التكاليف المتنوعة التي تميل إلى التكديس بحكم البحث عن الاستحواذ على عمل. كما هو الحال دائمًا مع تكاليف عمليات الاندماج والشراء ، كلما كانت المعاملة أكثر تعقيدًا ، من المرجح أن تكون التكاليف أعلى.

لنفترض أنك تحصل على شركة في مدينة مختلفة. وهذا يعني نفقات السفر لك وبضعة أعضاء من فريق الإدارة. وهذا يعني النبيذ وتناول الطعام لأصحاب الشركة التي يتم الاستحواذ عليها. ستدفع مقابل برامج غرفة البيانات التي يمكن استخدامها أثناء العملية.

كيفية خفض التكاليف:

إن تقليل هذه التكاليف هو مسألة تحديد ما هو ضروري للغاية (النبيذ وتناول الطعام وما هو ليس (فندق خمس نجوم لفريقك) ومحاسبة النفقات وفقًا لذلك.

3. الرسوم القانونية

يمكن تخفيض معظم التكاليف المدرجة هنا مع بعض التخطيط ، وليس هناك ما هو أكثر صحة من الرسوم القانونية. في نهاية المطاف ، تتمثل مهمة فريقك القانوني في تقديم المشورة بشأن مسائل الشركة ، أحدها الاستحواذات التجارية.

كيفية خفض التكاليف:

وبالتالي ، فإن تخفيض هذه الرسوم يرجع إلى إبقاء أكبر عدد ممكن من الوظائف القانونية داخليًا قدر الإمكان.

4. رسوم الكسر

تشير رسوم الكسر إلى التكاليف المتكبدة عندما تسقط صفقة وصلت إلى مرحلة متقدمة. يتكون هذا عادة من وديعة تطلبها شركة البيع على أساس سعر البيع الإجمالي. يمكن أن تصل هذه التكاليف إلى ما بين 5 ٪ و 10 ٪ من سعر الشراء ، الأمر الذي سيخاطر بأن يصبح تكلفة ضخمة غير ضرورية في حالة وقوع الصفقة غير مرجحة.

كيفية خفض التكاليف:

إحدى الطرق لتقليل ذلك ، وإظهار البائع أن نهجك بحسن نية ، هو تعويضهم عن الاضطراب الناجم عن العناية الواجبة (على سبيل المثال ، دفع تكاليف الإدارة والمستشار القانوني لقضاء أيام خارج روتينهم). في حين أن هذه تكلفة إضافية ، إلا أنها ستكون أقل بكثير من تكلفة الإيداع غير المسترد.

5. الرسوم الاستشارية للتكامل

قد يبدو التكامل بعد الاندماج بمثابة تكلفة يمكن تجنبها بسهولة ، ولكن في الواقع ، يقول معظم الممارسين إنه الجزء الأكثر أهمية في العملية وعدم التمحيص.

على الرغم من أن العملية بأكملها ستشمل بعض الجوانب التالية أدناه ، إذا لم تكن قد أجريت هذه العملية من قبل ، فقد يكون من المفيد جلب بعض الاستشاريين ذوي الخبرة لإبلاغك بالخطوات التي ستحتاج إلى اتخاذها في غضون 12 إلى 24 شهرًا بعد إغلاق.

كيفية خفض التكاليف:

أفضل طريقة لخفض التكاليف هنا هي البدء في التفكير في التكامل بمجرد بدء العناية الواجبة. إن فهم الجوانب التي سيكون من الصعب دمجها في أقرب وقت ممكن يقلل من الفرص التي ستحتاجها لجلب الاستشاريين لتقديم المشورة بشأن العملية.

6. تكاليف تكنولوجيا المعلومات والتكنولوجيا

من شيء يتعلق جزئيًا فقط بعملية استحواذ قبل عقد من الزمان ، أصبحت التكنولوجيا الآن مكونًا أساسيًا لمعظم الصفقات. وهذا يعني أنه سيكلف. أشرك فريق تكنولوجيا المعلومات في العملية منذ البداية واطلب الإذن من البائع لتزويدهم بإمكانية الوصول إلى أنظمة تكنولوجيا المعلومات الخاصة بالبائعين.

عادة ما تكون هناك تكاليف تكنولوجيا المعلومات التي لا يمكن تجنبها في المعاملات التجارية (شراء اشتراكات إضافية على أنظمة تكنولوجيا المعلومات الحالية ، ودمج جمع البيانات ، وما إلى ذلك) ولكن ما يبرز من التعليقات من معظم الصفقات هو أن الوقت هو المفتاح لتقليل التكاليف. أي أنه حتى بعد دمج العديد من الوظائف ، غالبًا ما تترك تكنولوجيا المعلومات حتى النهاية.

كيفية خفض التكاليف:

إنها واحدة من أكثر التغييرات غير المريحة في عملية الاستحواذ. كقاعدة عامة ، لا يحب الأشخاص الانتقال من نظام اعتادوا عليه إلى نظام لم يستخدموه من قبل. ولكن لتجنب التكاليف في هذا المجال ، قم بإجراء التغييرات اللازمة بسرعة.

7. تكاليف الموارد البشرية

عندما يتعلق الأمر بالموارد البشرية في عمليات الاستحواذ التجارية ، فإن التكاليف التي تراها هي التي ستدمر القيمة ، ولكنها ليست التكاليف التي لا تراها. هذا يعني - ضمان شراء أفضل الناس. تم تكرار هذا مرات عديدة من قبل أدلة الاندماج والاستحواذ لدرجة أنها عبارة عن تعويذة تقريبًا.

التكاليف المرئية هي مثل تكاليف التدريب ، وزيادة الرواتب ، ومطلوبات المعاشات التقاعدية والزائدة عن الحاجة. التكاليف غير المرئية هي تكاليف التوظيف والفصل غير الضرورية التي تنشأ عن عدم اختيار الأشخاص المناسبين في المقام الأول.

كيفية خفض التكاليف:

سيؤدي فهم هذه الأخطاء أيضًا إلى تقليل الإيرادات ، مما يجعلها سيفًا ذا حدين. إن مقابلة أكبر عدد ممكن من الأشخاص في شركة البيع ، والحصول على السير الذاتية للجميع هو طريقة جيدة للبدء في إنشاء أي جزء من فريقك. اطلب من فريقك إجراء تقييماتهم أيضًا ، مما يسمح لك بتوليد بعض التكاليف الآن لتجنب حتى أكبر منها في المستقبل.

8. خدمة الديون

على افتراض أن اكتساب عملك ينطوي على بعض الديون ، سيكون عليك خدمة الديون لبضع سنوات.

كيفية خفض التكاليف:

أفضل طريقة لتقليل هذه التكلفة هي التحقق من عدد من المؤسسات المالية وغير المالية قبل الاقتراب من هدف الاستحواذ بوقت طويل ، لمعرفة نوع المصطلحات التي قد تكون متاحة. آخر شيء تريده هو أن تتدافع للحصول على تمويل مع البنك الخاص بك عندما يوافق البائع على الشروط. سيسمح لك التسوق للحصول على الائتمان بالتحقق من الشركات التي تقدم أقل الائتمان وأقل العهود المقيدة للديون.

9. تكاليف تغيير العلامة التجارية

ما لم تفكر في إنشاء مجموعة من الشركات ، سيكون هناك إعادة تسمية للشركة المكتسبة أو في بعض الحالات ، إعادة تسمية لكليهما. هذا الأخير سيكون حتمًا أكثر تكلفة من السابق ، ولكن هذا لا يعني أن أحدهما أفضل من الآخر. هذا يعتمد حقًا على عدد من العوامل خارج نطاق هذه المقالة.

كيفية خفض التكاليف:

إن توفير المال هنا يعود إلى المنطق السليم. لا تسأل وكالة العلامات التجارية إذا كان يجب عليك إعادة العلامة التجارية لأنها ستجيب دائمًا بـ "نعم" ولا تحاول إصلاح شيء لم يتم كسره - إلى حد ما ، وصلت علامتك التجارية إلى مكانك الحالي ، لذلك لا تفعل التخلص من كل تلك العلامة التجارية بدون سبب وجيه.

نشر في الأصل على https://dealroom.net.